האם מניות הבינה המלאכותית התנודתיות האלה שוות רכישה עכשיו?

תקשיבו טוב: תנודתיות היא לא האויב שלכם. היא ההזדמנות הגדולה ביותר שלכם.

רוב המשקיעים נכנסים לפאניקה כשמניות נעות בחדות מעלה ומטה. הם רואים ירידה של 20% ומוכרים בהפסד. הם רואים עלייה של 30% וקונים בשיא. ואז הם תוהים למה הם תמיד מפסידים כסף בשוק ההון.

אבל המשקיעים החכמים? הם מבינים שתנודתיות יוצרת הזדמנויות. במיוחד כשמדובר בחברות איכותיות בתחום הצומח ביותר בעולם כרגע – בינה מלאכותית.

מיקרון טכנולוגיה (Micron Technology) – המניה שוול סטריט לא מבינה

בואו נדבר ישר: מיקרון נסחרת במכפיל רווח של 11 בלבד לשנה הבאה. זה מטורף. חברה שהכנסותיה צמחו ב-37% בשנה האחרונה, עם צמיחה של 50% רבעון על רבעון במוצרי זיכרון ברוחב פס גבוה, נסחרת במחיר של חברה בוגרת וחסרת צמיחה.

למה זה קורה? כי וול סטריט תקועה בחשיבה הישנה. הם עדיין רואים את מיקרון כחברת זיכרון מחזורית שעוברת עליות וירידות. אבל הנה מה שהם מפספסים:

• המכירות למרכזי נתונים הוכפלו בשנה האחרונה
• החברה הפכה לשחקן מספר 2 בשוק ה-SSD
• הביקוש לזיכרון מהיר ויעיל אנרגטית לבינה מלאכותית רק מתחיל

תחשבו על זה: ההוצאה על מרכזי נתונים צפויה לגדול מ-260 מיליארד דולר ב-2023 לטריליון דולר ב-2029. זה גידול של כמעט פי 4. ומיקרון נמצאת בדיוק במרכז המהפכה הזו.

המנכ"ל סנג'אי מהרוטרה אומר שהחברה בדרך להכנסות שיא ולרווחיות מוצקה ב-2025. אם היית קונה את המניה לפני 10 שנים, היית מרוויח 540%. ואני מאמין שהיא יכולה לחזור על הביצועים האלה בעשור הקרוב.

ארם הולדינגס (Arm Holdings) – הטכנולוגיה שמניעה הכל, אבל במחיר מופרז

עכשיו בואו נדבר על ארם. החברה הזו היא גאונית. 99% מהסמארטפונים בעולם משתמשים בעיצובי השבבים שלהם. ענקיות כמו אנבידיה, אמזון, גוגל ומיקרוסופט משתמשות בטכנולוגיה שלהם למרכזי הנתונים שלהן.

החברה צומחת בקצב מדהים – הכנסות גדלו ב-34% בשנה האחרונה, והם צופים שעד 50% מהשרתים החדשים ישתמשו בשבבים מבוססי ארם השנה.

אבל… ופה יש "אבל" גדול: המניה נסחרת במכפיל רווח של 88. זה יקר. יקר מאוד. בהשוואה, אנבידיה, AMD וטייוואן סמיקונדקטור צומחות באותו קצב או מהר יותר, אבל נסחרות במכפילים נמוכים בהרבה.

התנודתיות במניה נובעת בדיוק מהערכת יתר הזו. השוק מבין שהחברה מעולה, אבל המחיר כבר משקף את כל הצמיחה העתידית ועוד קצת.

אז מה הלקח כאן?

הנה האמת הפשוטה: איכות לבדה לא מספיקה. צריך לקנות איכות במחיר הגיוני.

מיקרון מציעה שילוב מנצח של צמיחה מהירה, פוזיציה חזקה בשוק צומח, ומחיר אטרקטיבי. זו המניה שהייתי קונה היום.

ארם? חברה מדהימה, אבל במחיר הנוכחי היא פשוט יקרה מדי. תחכו לירידה משמעותית או תמצאו הזדמנויות טובות יותר במקום אחר.

זכרו: בשוק ההון, סבלנות ומשמעת תמיד מנצחות רגש ותאווה. אל תרדפו אחרי מניות חמות במחירים מופרזים. חפשו ערך אמיתי, קנו כשאחרים מוכרים בפאניקה, ותנו לזמן ולצמיחה לעשות את העבודה בשבילכם.

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!