משקיעי Nvidia קיבלו בשורות טובות מטראמפ ומוול סטריט – והמניה מוכנה להמריא
תחזיקו חזק. המניה של Nvidia (NVDA) זינקה ב-35% מתחילת השנה, והמומנטום הזה עומד להתעצם. למה? כי שני דברים קריטיים קרו בימים האחרונים שישנו את המשחק לטובת המשקיעים.
טראמפ נותן אור ירוק ל-Nvidia למכור בסין – תמורת עמלה
מאז 2022, ממשלת ארה"ב הידקה בהדרגה את הפיקוח על ייצוא טכנולוגיות AI כדי למנוע משבבים מתקדמים להגיע לממשלה ולצבא הסיני. המכה הקשה ביותר הגיעה מוקדם יותר השנה כאשר ממשל טראמפ אסר על מכירת מעבדי ה-H20 GPU של Nvidia בסין.
התוצאה? Nvidia ספגה הפסד של 4.5 מיליארד דולר ברבעון הראשון בגלל מלאי עודף. סמנכ"לית הכספים, קולט קרס, הזהירה: "אובדן הגישה לשוק מאיצי ה-AI הסיני, שאנו מאמינים שיגדל לכמעט 50 מיליארד דולר, ישפיע מהותית על העסק שלנו ויועיל למתחרים הזרים שלנו ברחבי העולם."
אבל הנה הטוויסט: טראמפ הגיע להסכם עם מנכ"ל Nvidia, ג'נסן הואנג, שיאפשר לחברה למכור מעבדי H20 בסין תמורת 15% מהכנסות המכירות שיועברו לממשלת ארה"ב. במילים פשוטות – Nvidia תשלם לממשלה עבור הגישה לסין.
והחלק הכי טוב? טראמפ פתוח להסדר דומה גם עבור מעבדי Blackwell GPU החדשים. זה אומר ש-Nvidia תוכל להמשיך לפעול בשוק ה-AI השני בגודלו בעולם לעתיד הנראה לעין.
ענקיות הטכנולוגיה מוציאות יותר כסף על AI ממה שחשבנו
חברות ה-Hyperscaler – אמזון, מיקרוסופט, אלפבית, מטא, אורקל ועוד – הן החברות עם תשתיות מרכזי הנתונים הגדולות בעולם. המשקיעים עוקבים אחרי ההוצאות ההוניות שלהן כי התקציבים העצומים שלהן נותנים אינדיקציה לטרנדים העתידיים.
והנה הבשורה: 11 חברות ה-Hyperscaler הגדולות צפויות להוציא 445 מיליארד דולר השנה – עלייה של 56% משנה שעברה, לפי מורגן סטנלי.
זה הרבה יותר ממה שוול סטריט חזה. לפני הרבעון האחרון, התחזית הייתה לעלייה של "רק" 44% ל-410 מיליארד דולר. במילים אחרות – החברות עם מרכזי הנתונים הגדולים בעולם מוציאות יותר כסף ממה שציפינו, ורוב הכסף הזה הולך לתשתיות AI.
המספרים שצריך לזכור
בנק אוף אמריקה מעריך שההוצאות על מערכות AI במרכזי נתונים יגדלו ב-26% בשנה עד 2030, כאשר כמעט 90% מהסכום הכולל יוקדש למאיצי AI וציוד רשת.
ל-Nvidia יש פוזיציית מנהיגות בשני השווקים:
- 80% ממכירות מאיצי AI
- מעל 50% ממכירות ציוד רשת AI גנרטיבי
כתוצאה מכך, כמה אנליסטים העלו את תחזיות הרווחים שלהם ל-Nvidia. הקונצנזוס כעת אומר שהרווחים המתואמים יגדלו ב-43% בשנה עד שנת הכספים שתסתיים בינואר 2027.
השורה התחתונה למשקיעים
עם הערכת שווי נוכחית של פי 57 מהרווחים המתואמים, המניה נראית במחיר הוגן בהתחשב בצמיחה הצפויה. ל-Nvidia יש כעת הזדמנויות בסין שהשוק הוריד מהחישובים, וההוצאות ההוניות של ענקיות הטכנולוגיה עוקבות אחרי תחזיות גבוהות יותר ממה שוול סטריט ציפתה.
זה לא סתם עוד עדכון – זה שינוי משחק שעשוי להניע את המניה למעלה בחודשים הקרובים. המשקיעים החכמים שמבינים את המשמעות של ההתפתחויות האלה עשויים למצוא כאן הזדמנות.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
