3 סיבות מדוע מניית XPO עשויה להמריא במחצית השנייה של השנה
תקשיבו טוב, כי זה חשוב: בזמן שרוב המשקיעים מתייאשים מסביבת ההובלה החלשה, XPO ממשיכה להציג תוצאות מרשימות שגורמות לחכמים שבינינו להרים גבה. המניה עלתה פי 4 מתחילת 2023 – וזה לא במקרה.
נקודות מפתח שחייבים לדעת:
- XPO עברה את תחזיות האנליסטים בהכנסות וברווחיות ברבעון השני
- ההנהלה צופה ירידה בהשקעות הון כאחוז מההכנסות לאחר מחזור השקעות קודם
- XPO הייתה החברה היחידה מבין שלוש חברות ההובלה הגדולות ששיפרה את יחס התפעול שלה ברבעון
XPO ממשיכה לנצח למרות הקשיים
בסביבה מאקרו-כלכלית מאתגרת, XPO דיווחה על הכנסות יציבות של 2.08 מיליארד דולר, שעברו את התחזיות של 2.05 מיליארד דולר. הכנסות מעסקי ההובלה LTL בצפון אמריקה ירדו ב-2.5% ל-1.24 מיליארד דולר, בעוד שמגזר התחבורה האירופי עלה ב-4.1% ל-841 מיליון דולר.
הסוד של XPO: למרות ירידה של 6.7% בטונאז' היומי, החברה פיצתה על הירידה בנפח עם עלייה במחירים של 6.1% (לא כולל דלק). העליות במחירים נבעו משיפורים בשירות כמו הפחתת תביעות נזק ושיפור בעמידה בזמנים – דברים שמאפשרים להם לגבות יותר.
3 סיבות למה המניה עשויה להמריא
1. רכישות עצמיות חוזרות בגדול
היסטורית, רכישות עצמיות היו הכלי המרכזי של XPO ליצירת ערך לבעלי המניות. החברה חזרה לרכוש את מניותיה ברבעון השני עם 10 מיליון דולר צנועים, אבל אלי פגרי, מנהל האסטרטגיה הראשי, אמר בראיון ל-Motley Fool שהוא מצפה שהרכישות יתגברו במחצית השנייה של השנה.
הנקודה החשובה: אחרי שנים של השקעות הון גבוהות במשאיות, נגררים ומסופים חדשים, החברה מצפה שההשקעות כאחוז מההכנסות יתחילו לרדת – מה שישחרר מזומנים לרכישות עצמיות ולהפחתת חוב.
2. Nearshoring יכול להניע צמיחה בכלכלה התעשייתית
הצמיחה במגזר ה-LTL קשורה קשר הדוק לפעילות הייצור במדינה. לפי מדד PMI של ISM, פעילות הייצור נמצאת בירידה רוב הזמן בשלוש השנים האחרונות.
ההזדמנות הגדולה: פגרי אופטימי שסבב חדש של מכסים יכול לעודד nearshoring – החזרת ייצור לארה"ב – מה שיהיה ברכה ל-XPO מכיוון ששני שליש מהעסקים שלה מגיעים מלקוחות תעשייתיים.
3. העסק המקומי שלהם מאיץ
למרות הרוחות הנגדיות הכלליות בטונאז', XPO מוצאת צמיחה בערוץ המקומי, שם שילוב של השקעה בכוח מכירות מקומי ושיפור באיכות השירות עזרו לה למשוך יותר עסקים מקומיים. המגזר הזה צמח בספרות בודדות גבוהות ברבעון השני.
זו יוזמה אסטרטגית מפתח מכיוון שאלו נוטים להיות לקוחות עם מרווחים גבוהים יותר. בטווח הארוך, XPO שואפת להגדיל את נתח ההכנסות מהערוץ המקומי מ-20% ל-30%.
השורה התחתונה
XPO נשארת על המסלול להשיג את היעדים ל-2027 שהכריזה עליהם ב-2021, הכוללים צמיחה שנתית מורכבת בהכנסות של 6% עד 8%, צמיחה שנתית מורכבת ב-EBITDA מותאם של 11% עד 13%, וירידה של 600 נקודות בסיס ביחס התפעול המותאם.
עם שלושה מנועי צמיחה פוטנציאליים למחצית השנייה של השנה, XPO נראית במצב מעולה לספק תוצאות חזקות למשקיעים – גם כששוק ההובלה הרחב עדיין חלש.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
