3 מניות דיבידנד עם תשואה אולטרה-גבוהה – ממוצע של 6.72% – שהופכות לרכישות ברורות מאליהן באוגוסט
תקשיבו טוב. אם אתם עדיין מחפשים "השקעות בטוחות" עם תשואות של 2-3%, אתם פשוט משאירים כסף על השולחן. יש דרך חכמה יותר לבנות עושר – ואני עומד להראות לכם בדיוק איך.
למה מניות דיבידנד מנצחות כל פעם מחדש
במהלך המאה האחרונה, אף סוג נכס לא העניק תשואה שנתית ממוצעת גבוהה יותר למשקיעים מאשר מניות. ולמרות שיש אינספור דרכים להשקיע בוול סטריט, מעטות הוכיחו את עצמן כמו קנייה והחזקה של מניות דיבידנד איכותיות.
חברות שמשלמות דיבידנד קבוע לבעלי המניות שלהן בדרך כלל מסמנות את כל ה-V-ים הנכונים:
- הן רווחיות באופן עקבי
- הן עמידות לאורך זמן
- הן מסוגלות לספק הנחיות צמיחה שקופות
אבל מה שמשקיעים אוהבים הכי הרבה במניות דיבידנד? היכולת שלהן להשאיר את המניות שלא משלמות דיבידנד הרחק מאחור.
במחקר "The Power of Dividends: Past, Present, and Future", החוקרים ב-Hartford Funds, בשיתוף עם Ned Davis Research, גילו שמניות דיבידנד הניבו תשואה שנתית ממוצעת של 9.2% בין 1973 ל-2024, תוך תנודתיות נמוכה יותר מה-S&P 500. לשם השוואה, מניות שלא משלמות דיבידנד הניבו תשואה שנתית צנועה יותר של 4.31% במהלך 51 שנים והיו תנודתיות יותר.
אבל כאן הסוד: לא כל מניות הדיבידנד נוצרו שוות. למרות שמניות עם תשואת דיבידנד אולטרה-גבוהה – אלו עם תשואות הגבוהות פי ארבעה או יותר מהתשואה של ה-S&P 500 – דורשות בדיקה מעמיקה יותר, ניתן למצוא יהלומים אמיתיים.
הנה שלוש מניות דיבידנד עם תשואה אולטרה-גבוהה, עם תשואה ממוצעת של 6.72%, שהופכות לרכישות ברורות מאליהן באוגוסט:
Enterprise Products Partners: תשואה של 7.03%
המניה הראשונה עם תשואה אולטרא-גבוהה שמתחננת להירכש היא ענקית האנרגיה Enterprise Products Partners (EPD). החברה העלתה את הדיבידנד שלה בכל אחת מ-27 השנים האחרונות וכרגע מציעה תשואה של מעל 7%.
אני מבין שחלק מהמשקיעים סקפטיים לגבי השקעה במניות אנרגיה בגלל משתנים כמו מתחים גיאופוליטיים במזרח התיכון, וכן אי הוודאות שנוצרת ממדיניות המכסים והסחר של הנשיא טראמפ. מחיר הנפט הגולמי היה במגמת ירידה במשך רוב השנה האחרונה.
אבל הנה הטוויסט: Enterprise Products Partners נמנעה מרוב הכאב הזה הודות למודל התפעולי שלה. היא חברת midstream – דרך מפוארת לומר שהיא מעבירה ומאחסנת נפט וגז טבעי עבור חברות קידוח.
להיות מתווך אנרגיה בא עם יתרון ענק: יכולת חיזוי תזרים מזומנים. רוב מוחלט של החוזים הרב-שנתיים ש-Enterprise חתמה עם חברות קידוח הם בעלי תעריף קבוע. זה מסיר את כל ההיבטים של אינפלציה ותנודתיות מחירים מהמשוואה ומאפשר ל-Enterprise לחזות במדויק את תזרים המזומנים שלה שנה או יותר קדימה.
שקיפות תזרים מזומנים היא קריטית לחברות אנרגיה – במיוחד אלו שנוטות לבצע רכישות משלימות או לקחת על עצמן מספר רב של פרויקטים, כמו Enterprise Products Partners. יש לה יותר מחצי תריסר פרויקטים גדולים בבנייה, בהיקף כולל של 5.6 מיליארד דולר. הפרויקטים האלה, שמתמקדים בהרחבת החשיפה שלה לגז טבעי נוזלי, צפויים להיות פעילים עד סוף 2026 וצפויים לתרום לתזרים המזומנים של החברה.
והכי טוב? המניה של Enterprise Products Partners נותרה במחיר סביר. למרות שזהו שוק המניות השלישי היקר ביותר בהיסטוריה, יחס המחיר לרווח העתידי (P/E) של 10.5 של Enterprise תואם בערך את יחס ה-P/E העתידי הממוצע שלה בחמש השנים האחרונות.
Pfizer: תשואה של 7.39%
מניה שנייה עם תשואה אולטרא-גבוהה שבולטת מכל הסיבות הנכונות באוגוסט היא ענקית התרופות Pfizer (PFE). בגלל חולשה במניותיה במהלך שלוש השנים האחרונות, התשואה שלה זינקה לכמעט 7.4%. אבל זכרו שההנהלה בטוחה שהדיבידנד הזה בר-קיימא.
כפי שציינתי בעבר, מניית Pfizer נענשה על ההצלחה המדהימה של החברה במהלך מגפת הקורונה. היכולת שלה לפתח חיסון (Comirnaty) וטיפול פומי (Paxlovid) הובילה ליותר מ-56 מיליארד דולר במכירות משולבות של טיפולי COVID-19 ב-2022. בשנה שעברה, המכירות צנחו ל-11 מיליארד דולר, ביחד, משתי התרופות האלה, וההכנסות צפויות לרדת עוד יותר השנה.
אבל אם משקיעים מרחיבים את העדשה שלהם רק לארבע השנים האחרונות, הם יכולים לראות כמה רחוק הגיעה Pfizer כחברה. ללא טיפולי COVID-19, המכירות נטו גדלו באופן אורגני. יתר על כן, סך המכירות, כולל טיפולי COVID-19, זינקו ב-52% בין 2020 ל-2024. Pfizer הפכה ליצרנית תרופות חזקה ומגוונת יותר, אך מחיר המניה שלה נחלש מהותית. פער המחיר הזה מציע הזדמנות למשקיעים לזנק.
בנוסף לצמיחה אורגנית, Pfizer עשתה רעש עם רכישת מפתחת תרופות הסרטן Seagen תמורת 43 מיליארד דולר במניות בדצמבר 2023. העסקה הזו הוסיפה יותר מ-3 מיליארד דולר במכירות שנתיות, וכן סיפקה נתיב לסינרגיות עלויות משמעותיות בשנים שלאחר השלמתה. הכי חשוב, היא מרחיבה באופן משמעותי את צינור תרופות הסרטן של Pfizer.
כדי לבנות על הנקודה הקודמת, ההנהלה מקצצת את השומן בכל החברה. חיסכון כולל בעלויות עד סוף השנה, כולל תוכנית האופטימיזציה של הייצור של Pfizer, צפוי להסתכם ב-4.5 מיליארד דולר. זה צפוי להשפיע באופן חיובי משמעותי על הרווח למניה.
לסיכום, השווי הגיוני. יחס ה-P/E העתידי של Pfizer של 7.5 שווה להנחה של 26% ליחס ה-P/E העתידי הממוצע שלה במהלך חצי העשור האחרון.
Realty Income: תשואה של 5.75%
המניה השלישית עם תשואת דיבידנד אולטרא-גבוהה שהופכת לרכישה ברורה מאליה באוגוסט היא לא אחרת מאשר קרן הנדל"ן הקמעונאית המובילה (REIT), Realty Income (O). הידועה כ"חברת הדיבידנד החודשי", Realty Income העלתה את הדיבידנד שלה 131 פעמים במהלך שלושת העשורים האחרונים וכרגע מניבה קרוב ל-5.8%!
בהתחשב בכמות אי הוודאות שקיימת ביחס למדיניות המכסים והסחר של הנשיא טראמפ, זה מובן אם חלק מהמשקיעים חוששים ממניות שיש להן קשר כלשהו לקמעונאות. אבל Realty Income היא זן שונה של חברה שיכולה להתעלות מעל הרבה מהחששות האלה.
כאשר הרבעון של מרץ הגיע לסיומו, היו לה יותר מ-15,600 נכסי נדל"ן מסחרי (CRE) בתיק שלה. לפי החברה, 91% מסך השכירות הנגזרת מנכסי ה-CRE האלה "עמידים למיתונים כלכליים ו/או מבודדים מלחצי מסחר אלקטרוני".
Realty Income משכירה בעיקר לעסקים עצמאיים שמושכים תנועת רגל בכל אקלים כלכלי. חשבו על חנויות מכולת, בתי מרקחת, חנויות דולר ורשתות תיקון רכבים, בין קמעונאים אחרים עמידים יחסית למיתון. השכרה לחברות מותג, שעמדו במבחן הזמן, היא סיבה מרכזית לכך ששיעור הפיגורים בשכירות שלה נשאר מינימלי.
בנוסף, Realty Income נוטה לנעול את הלקוחות שלה לטווח הארוך, עם אורך חוזה שכירות ממוצע משוקלל של 9.1 שנים. תנאי שכירות ראשוניים ארוכים, יחד עם בדיקה קפדנית ומכירות חכמות של נכסי CRE, שמרו על שיעור התפוסה שלה גבוה באופן עקבי מהמתחרים שלה.
בהמשך לנושא, מניית Realty Income זולה היסטורית כרגע. היא נסחרת ב-12.4 פעמים תזרים מזומנים משוער ל-2026, מה שמסתכם בהנחה של 22% למכפיל הממוצע שלה לתזרים מזומנים במהלך חמש השנים האחרונות.
הנה העסקה האמיתית
אתם יכולים להמשיך לחפש "השקעות בטוחות" עם תשואות נמוכות, או שאתם יכולים לקחת את השליטה ולבנות תיק שבאמת עובד בשבילכם. שלוש המניות האלה מציעות תשואות דיבידנד יוצאות דופן עם בסיס עסקי מוצק – השילוב המושלם למשקיעים חכמים.
זכרו: בניית עושר לא קורה במקרה. היא דורשת החלטות חכמות, סבלנות, ומיקוד בערך לטווח ארוך. המניות האלה נותנות לכם את כל השלושה.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
