תחזית: 2 מניות AI שיהיו שוות יותר מ-C3.ai בעוד שנתיים

תפסיקו לחלום על העבר ותתחילו להסתכל על העתיד. בזמן שכולם עסוקים בלהתאבל על C3.ai שירדה 40% מתחת למחיר ההנפקה שלה, יש שתי מניות AI אחרות שעומדות לעקוף אותה מהצד. והאמת? זה לא כל כך מפתיע.

הבעיה האמיתית עם C3.ai

בואו נדבר ישר – C3.ai (AI) נראתה כמו החלום הרטוב של כל משקיע AI כשהיא יצאה להנפקה לפני ארבע וחצי שנים. סימבול מניה מושלם (AI), טכנולוגיה גמישה, צמיחה מהירה… מה יכול להשתבש?

ובכן, כמעט הכל.

הצמיחה התקררה, ההפסדים הצטברו, ופתאום כולם שמו לב שיותר מ-30% מההכנסות מגיעות מלקוח אחד – Baker Hughes. זה כמו לבנות בית על חול נודד ולקוות שלא יהיה רוח.

כן, היו כמה חדשות טובות – הם האריכו את החוזה עם Baker Hughes לעוד שלוש שנים, זכו בחוזים פדרליים חדשים, ויצרו שותפויות ענן חדשות. אבל בסופו של דבר, המספרים מדברים:

• צמיחה צפויה של 19% בשנה עד 2027
• נסחרת פי 7.5 מהמכירות השנה (לא זול בכלל)
• אין רווחיות באופק

ואם נחשב את המתמטיקה? שווי השוק שלה צפוי לרדת ב-6% בשנתיים הקרובות, מ-3.5 מיליארד דולר ל-3.3 מיליארד דולר.

Applied Digital – השחקן החבוי שעומד להתפוצץ

עכשיו תכירו את Applied Digital (APLD) – החברה שבונה מרכזי נתונים ענקיים ומשכירה אותם לענקיות כמו Microsoft ו-Amazon. בזמן שכולם מדברים על AI, הם בונים את התשתית שעליה הכל רץ.

הגאונות כאן היא בפשטות – הם עוברים להיות REIT (קרן נדל"ן), מה שנותן להם יתרונות מס משמעותיים ומחייב אותם לחלק לפחות 90% מהרווח החייב במס כדיבידנדים.

מה שמרשים:

• 5 מרכזי נתונים פעילים בצפון דקוטה
• תוכניות להרחבה לדרום דקוטה ואיווה
• צמיחה צפויה של 48% בשנה עד 2027
• שווי שוק נוכחי של 3 מיליארד דולר

נכון, הם נסחרים פי 13.5 מהמכירות (יקר יותר מ-C3.ai), אבל יש להם משהו ש-C3.ai אין – תשתית פיזית אמיתית במקום שבו הביקוש מתפוצץ.

DigitalOcean – הדיוויד שהופך לגוליית

DigitalOcean (DOCN) לקחה גישה שונה לגמרי. במקום להתחרות חזיתית עם AWS ו-Azure, הם התמקדו בלקוחות קטנים יותר שלא צריכים כוח מחשוב אדיר.

הם מחלקים שרתים ל"טיפות" (droplets) קטנות – גאוני בפשטותו.

מה שהופך אותם למעניינים במיוחד:

• רכישת Cloudways ב-2022 הרחיבה את היכולות שלהם
• רכישת Paperspace ב-2023 הוסיפה יכולות AI עם שרתי GPU
• מעל 600,000 לקוחות ברחבי העולם
• יותר מ-500 לקוחות שמייצרים מעל 100,000 דולר בשנה

והנה הקטע המטורף – הם רווחיים. כן, שמעתם נכון. חברת טכנולוגיה שעושה רווחים.

עם צמיחה צפויה של 14% בהכנסות ו-12% ברווח למניה עד 2027, ומכפיל של 3.1 בלבד על המכירות השנה, שווי השוק שלהם יכול להכפיל את עצמו ויותר ל-6.6 מיליארד דולר.

האמת הכואבת למשקיעי C3.ai

בואו נהיה כנים – C3.ai היא לא השקעה גרועה, היא פשוט לא ההשקעה הטובה ביותר במרחב ה-AI כרגע.

בעוד שהיא מתמודדת עם:

• תלות יתר בלקוח בודד
• חוסר רווחיות כרונית
• תחרות קשה מכל הכיוונים

Applied Digital ו-DigitalOcean בונות עסקים אמיתיים עם:

• תשתיות פיזיות
• לקוחות מגוונים
• מודלים עסקיים ברורים

מה אתם צריכים לעשות עכשיו?

הפסיקו להיתקע במניות של אתמול ותתחילו להסתכל על המניות של מחר.

אם אתם מחזיקים ב-C3.ai, אולי הגיע הזמן לשקול מחדש. אם אתם מחפשים השקעות AI, Applied Digital ו-DigitalOcean מציעות הזדמנויות מעניינות יותר.

זכרו – בשוק ההון, מי שנצמד לעבר מפסיד את העתיד. והעתיד נראה הרבה יותר מבטיח עבור החברות שבונות את התשתית של מהפכת ה-AI, לא רק מוכרות תוכנה עליה.

השאלה היחידה שנשארת היא – האם אתם מוכנים לעשות את המהלך?

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!