שתי מניות צמיחה עם פוטנציאל מטורף שכדאי להחזיק לעשורים
תפסיקו לחפש את המניה הבאה שתעשה x10 בחודש הבא. המשקיעים האמיתיים – אלה שבונים עושר אמיתי – מחפשים משהו אחר לגמרי.
הנקודות המרכזיות:
- Intuitive Surgical – המודל העסקי שלהם מבוסס על הכנסות חוזרות מניתוחים, והוא רק מתחזק עם השקת da Vinci 5
- Amazon – שלושה מנועי רווח (AWS, קמעונאות ופרסום) שממשיכים לצמוח יחד בקצב מטורף
- שתי החברות משקיעות היום בצורה אגרסיבית כדי לפתוח שנים של צמיחה מורכבת
אם אתם מחפשים חברות שתוכלו להחזיק לטווח הארוך ולישון בשקט, אתם לא צריכים לסבך את החיים. הגישה הפשוטה? חפשו מודלים עסקיים מובילי שוק עם כלכלה חוזרת וצוותי ניהול שמשקיעים בעידן הצמיחה הבא.
שתי חברות בולטות שעונות על ההגדרה: Intuitive Surgical (ISRG), המתמחה בניתוחים רובוטיים זעיר פולשניים, ו-Amazon (AMZN), הענקית של מחשוב ענן וקמעונאות אונליין.
למה Intuitive Surgical ממשיכה להרחיב את המסלול שלה
הרבעון השני של Intuitive היה פשוט מרשים: הכנסות זינקו ב-21% לעומת השנה שעברה ל-2.44 מיליארד דולר, והרווח למניה (non-GAAP) עלה ב-23% ל-2.19 דולר. הצמיחה הייתה רחבה – ממכשירים, אביזרים ועד מיקומי מערכות חדשות.
הלב הפועם של העסק תמיד היה צמיחת מספר הפרוצדורות – ה-KPI הקריטי שנראה מצוין לאחרונה. ההנהלה צופה כעת צמיחה של 15.5% עד 17% בפרוצדורות da Vinci ברחבי העולם ל-2025, בעצם אותו קצב חזק של השנה שעברה.
החשוב מכל: Intuitive מיקמה 395 מערכות da Vinci ברבעון השני, כולל 180 יחידות da Vinci 5, מה שמרחיב את הבסיס המותקן שמניע הכנסות חוזרות במרווחים גבוהים ממכשירים ואביזרים.
התוצאה היא מעגל מוצלח שקשה להפריע לו: בסיס מותקן גדול יותר יוצר יותר פרוצדורות, שמממנות יותר חדשנות, שמניעה יותר מיקומים – וחוזר חלילה.
הגלגל התנופה של Amazon רק מאיץ
התוצאות של Amazon ברבעון השני הדגישו את היתרון של בעלות על מספר מנועי צמיחה שמחזקים זה את זה לאורך זמן:
- מכירות נטו זינקו ב-13% ל-167.7 מיליארד דולר
- הרווח התפעולי טיפס ל-19.2 מיליארד דולר
- כל אחד מהסגמנטים המרכזיים תרם לצמיחה
AWS נשאר הכתר היקר של החברה. הכנסות הסגמנט גדלו ב-17.5% ל-30.9 מיליארד דולר, כשהרווח התפעולי הגבוה של הסגמנט עוזר להניע את הרווחים של כלל החברה גם כש-Amazon מגדילה את ההוצאות ההוניות לתמיכה בעומסי עבודה של AI.
הפרסום הוא מנוע שקט אך עוצמתי נוסף, שצומח בקצב בריא ונהנה מנתוני ביצוע במעגל סגור שרק Amazon יכולה לספק בסקאלה הזו.
השילוב של AWS, פרסומות ורשת קמעונאית יעילה יותר נותן ל-Amazon דרכים מרובות לגדל את הרווח למניה לאורך אופק ארוך מאוד.
למה שתי החברות האלה שוות את הכסף שלכם
נכון, עם יחסי P/E של 65 ל-Intuitive Surgical ו-34 ל-Amazon, מניות הצמיחה האלה לא זולות – וזה כן מביא סיכון מסוים לשולחן. אבל השילוב העוצמתי של יתרונות תחרותיים עמידים, מאפייני הכנסות חוזרות ושווקי יעד גדולים הופך את שתיהן למועמדות משכנעות לקנייה והחזקה לעשורים.
הבסיס המותקן של Intuitive וכלכלת הפרוצדורות החוזרות צריכים להמשיך לצבור תשואה מורכבת במשך שנים. המנועים המגוונים של Amazon – קמעונאות, פרסום ו-AWS – מחזקים זה את זה, יוצרים מינוף תפעולי ככל שהסקאלה גדלה.
בסופו של דבר, שתי החברות בנו מודלים עסקיים מעוררי קנאה שממומנים עצמית, יוצרים גלגלי תנופה חזקים שנראה שמרחיבים כל הזמן את היתרונות התחרותיים שלהם על פני המתחרים.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
