2 מניות זולות שכדאי לקנות עכשיו ולהחזיק לשנים – ההזדמנות שהשוק מפספס

תקשיבו טוב: בזמן שכולם רצים אחרי המניות החמות של היום, המשקיעים החכמים באמת מחפשים את המוצרים המוזנחים שהשוק פשוט לא מבין. זה בדיוק הזמן לדבר על שתי מניות שנסחרות בהנחות מטורפות – והסיבה היחידה? השוק פשוט לא קולט את הפוטנציאל האמיתי שלהן.

למה השוק טועה (ואיך אתם יכולים להרוויח מזה)

וול סטריט יכולה להיות איטית בצורה מדהימה כשמדובר בהבנת הערך האמיתי של עסק. היתרון התחרותי ואסטרטגיית הצמיחה של חברה יכולים להיות מובנים בצורה שגויה לחלוטין, מה שמוביל להערכות שווי מדוכאות ולביצועי מניה חלשים.

משקיעים שיכולים לראות מעבר לתנודתיות ולהתמקד בסימנים המרכזיים שמכינים חברה להצלחה ארוכת טווח – הם אלה שיתוגמלו ברווחים יוצאי דופן לאורך זמן.

הנה שתי מניות של מותגים מובילים בשוק שנסחרות הרבה מתחת לשיאים הקודמים שלהן – ויכולות להיות מוערכות בחסר משמעותית.

1. RH – הרבה יותר מסתם חנות רהיטים

RH (לשעבר Restoration Hardware) הפכה למותג רהיטי יוקרה בולט בעשור האחרון. בשנה האחרונה, העסק נאבק עם כמה רוחות נגד מאקרו-כלכליות כמו שוק דיור חלש וחוסר ודאות לגבי מכסים.

שאלות לגבי הביקוש בטווח הקצר הורידו את המניה ב-52% השנה, אבל זוהי הזדמנות קנייה מעולה למשקיע לטווח ארוך.

למה RH שווה הרבה יותר ממה שהשוק חושב:

• הכנסות של 3.3 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים – אמנם מתחת לשיא של 3.9 מיליארד לפני כמה שנים, אבל הרבעון הראשון היה חזק במיוחד
• צמיחה של 12% מול השנה שעברה ברבעון – ביצועים טובים יותר משאר התעשייה
• הרחבת השוק הפוטנציאלי עם הצעות אירוח בגלריות העיצוב – מסעדות, ברי יין ועוד
• כניסה לתעשיית המלונאות בצפון אמריקה בשווי 200 מיליארד דולר עם RH Guesthouses
• מטוסים פרטיים ויאכטות יוקרה להשכרה בקריביים ובים התיכון

כל זה יוצר אקוסיסטם של שירותים שנועד להציג את סגנון החיים של RH ולהעלות את המותג למשהו יותר מסתם מוצרי רהיטים.

המספרים שהשוק מתעלם מהם:

זו הסיבה ש-RH מדווחת באופן היסטורי על שולי רווח גבוהים בהרבה מחנות הרהיטים הממוצעת. השוליים התפעוליים המותאמים היו 7% ברבעון הראשון, מתחת לממוצע של 12% ב-10 השנים האחרונות. הם צריכים לחזור לשוליים הגבוהים האלה בשוק דיור חזק – וזה לא משתקף בהערכת השווי של המניה.

ב-10 השנים האחרונות, המניה נסחרה במכפיל מחיר למכירות שנע בין 0.48 ל-6.59. הממוצע היה קצת מעל פי 2 מהמכירות, כשהמניה נסחרת כרגע במכפיל של 1.16. משקיעים שקונים מניות במחירים המוזלים האלה ומחזיקים עד שהשוק הדיור יתאושש במלואו – צפויים להיות מתוגמלים היטב.

2. Roku – הפלטפורמה שאמזון בחרה

Roku היא עוד מניה מוכה שהסיכויים ארוכי הטווח שלה לא משתקפים במלואם במחיר המניה הנוכחי. המניה נסחרת כ-32% מתחת למקום שבו היא הייתה לפני חמש שנים, אבל הפלטפורמה ממשיכה להראות צמיחה דו-ספרתית בהכנסות שמכינה ריצת שוורים פוטנציאלית.

למה Roku היא הימור מנצח:

• פלטפורמת הסטרימינג המובילה ב-TV מחובר שמרוויחה משוק פרסום דיגיטלי צומח
• מגיעה לחצי ממשקי הבית עם פס רחב בארה"ב
• 35.8 מיליארד שעות סטרימינג כוללות על הפלטפורמה ברבעון הראשון – עלייה של 16% משנה לשנה
• עסקה משנה משחק עם אמזון שתשפיע משמעותית על הכנסות הפרסום

העסקה עם אמזון – משנה משחק אמיתי:

Roku הכריזה על אינטגרציה עם Amazon Ads, שיכולה להשפיע באופן משמעותי על הכנסות הפרסום של Roku. השותפות הזו תאפשר למפרסמים לגשת ל-80% ממשקי הבית עם TV מחובר בארה"ב דרך פלטפורמת הביקוש של אמזון, מה ששולח עוד עסקים ל-Roku.

הכנסות החברה צמחו ב-16% מול השנה שעברה ברבעון הראשון, מה שמצביע על יותר פרסום מצד מותגים גדולים שרוצים חשיפה לבסיס המשתמשים הגדול שלה. ההגעה הזו מספקת כוח מיקוח אדיר עם ספקי תוכן, מותגי קמעונאות וחברות מדיה אחרות שירצו גישה לקהל של Roku.

ההערכה הנוכחית – הזדמנות קלאסית:

המניה מתומחרת במכפיל מחיר למכירות של 2.74, שנמצא בקצה התחתון של טווח המסחר שלה בעבר. ככל ש-Roku תמשיך למשוך יותר השקעות פרסום, משקיעים שיחזיקו במניה בסבלנות יתוגמלו.

השורה התחתונה: הזמן לפעול הוא עכשיו

שתי המניות האלה מייצגות הזדמנויות יוצאות דופן למשקיעים שמוכנים להסתכל מעבר לרעש של השוק ולהתמקד בפונדמנטלים. RH ו-Roku הן חברות עם יתרונות תחרותיים ברורים, אסטרטגיות צמיחה מוצקות, והן נסחרות במחירים שפשוט לא הגיוניים ביחס לפוטנציאל שלהן.

זכרו: הרווחים הגדולים באמת נעשים כשאתם קונים חברות איכותיות כשאף אחד אחר לא רוצה אותן. זה בדיוק המצב עם RH ו-Roku היום.

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!