למה אני לא מוכר את אמזון אחרי רווח של 560% – ואתם לא צריכים למכור גם

תקשיבו טוב. רוב המשקיעים היו ממהרים ללחוץ על כפתור "מכור" אחרי רווח של 560%. אבל זו בדיוק הטעות שמפרידה בין משקיעים ממוצעים למיליונרים.

השקעתי באמזון לפני יותר מתשע שנים. מאז, המניה הפכה להחזקה הגדולה ביותר שלי – 9.1% מהתיק. ולמרות כל החששות מפני מכסים, ריביות ושאר הרעשים בשוק, אני לא מוכר. ואסביר לכם בדיוק למה.

נקודות מפתח שאתם חייבים להבין

• התחלתי להשקיע באמזון לפני יותר מתשע שנים
• העסקים של מסחר אלקטרוני, ענן ופרסום עדיין דוהרים במלוא המרץ
• המניה עדיין במחיר סביר עם המון פוטנציאל צמיחה

1. העסק הקמעונאי עדיין צומח – וזה רק ההתחלה

בואו נדבר עובדות: אמזון היא חברת המסחר האלקטרוני הגדולה בעולם. היא מפעילה שווקים מקומיים ביותר מ-20 מדינות ומספקת משלוחים בינלאומיים ליותר מ-100 מדינות. שירות הפריים שלה נעל יותר מ-220 מיליון מנויים ברחבי העולם.

אתם חושבים שהעסק הקמעונאי שלהם מתבגר? תחשבו שוב. ב-2024, מכירות החנות המקוונת שלהם זינקו ב-7% ל-247 מיליארד דולר. המכירות בחנויות הפיזיות (Whole Foods ו-Amazon Go) עלו ב-6% ל-21.5 מיליארד דולר.

הסוד האמיתי? המערכת האקולוגית של פריים דביקה בטירוף. היא ממשיכה למשוך קונים מקמעונאים קטנים יותר, והצמיחה היציבה הזו מונעת על ידי:

• הרחבת השוק של צד שלישי
• השקעות ברשת הלוגיסטית שמגדילות את מהירויות המשלוח
• פריסת כלי AI נוספים לחיזוק המלצות ללקוחות ויעילות תפעולית

2. עסק הענן ירוויח מבום הבינה המלאכותית

כאן זה נהיה מעניין באמת. אמזון מייצרת את רוב ההכנסות שלה מהעסק הקמעונאי, אבל רוב הרווחים מגיעים מ-Amazon Web Services (AWS) – פלטפורמת תשתית הענן הגדולה בעולם.

AWS שולטת ב-33% משוק תשתית הענן העולמי בסוף 2024. Microsoft Azure במקום השני עם 20%, ואחריה Google Cloud של Alphabet עם 11%.

המספרים מדברים בעד עצמם: ב-2024, הכנסות AWS זינקו ב-19% ל-107.6 מיליארד דולר. שולי התפעול התרחבו בכמעט 10 נקודות אחוז ל-37%. זו צמיחה חזקה שמראה שהגודל העליון שלהם עדיין נותן להם כוח תמחור עצום מול המתחרים הקטנים יותר.

ככל ששוק הבינה המלאכותית מתרחב, יותר חברות מגדילות את ההוצאות שלהן על תשתית הענן של AWS כדי לאחסן יותר נתונים ולטפל ביישומי AI תובעניים יותר.

3. עסק הפרסום מתרחב בקצב מטורף

רוב המשקיעים מכירים את אמזון כחברת מסחר אלקטרוני וענן, אבל היא גם ענקית פרסום. ב-2024, הכנסות הפרסום שלה זינקו ב-20% ל-56.2 מיליארד דולר – 9% מסך ההכנסות.

לפי WARC Media, הנתון הזה יכול לצמוח לפחות ב-7% ל-60 מיליארד דולר ב-2025. אמזון היא כעת חברת הפרסום הדיגיטלי השלישית בגודלה בעולם אחרי גוגל ומטא פלטפורמס.

העסק הזה ימשיך לשגשג כי יותר ויותר משתמשי אינטרנט מתחילים את חיפושי המוצרים שלהם באמזון במקום בגוגל.

4. המניה עדיין נראית במחיר סביר

מ-2024 עד 2027, האנליסטים צופים שההכנסות והרווח למניה של אמזון יצמחו בשיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של 10% ו-17%, בהתאמה.

היא גם נראית זולה היסטורית ב-28 פעמים הרווחים של השנה הבאה ו-2.8 פעמים המכירות של השנה הבאה.

נכון, ההערכות לטווח הקרוב עלולות להיות מושפעות מחששות לגבי מכסים ומלחמות סחר, אבל אמזון כבר עברה שלושה מיתונים גדולים ורוחות נגד קשות אחרות מאז ההנפקה הציבורית שלה ב-1997.

השורה התחתונה: זו לא הזמן למכור

החוסן הזה, יחד עם הזרזים הברורים לעתיד, ימנעו ממני למכור את המניה. כשיש לך חברה שדומיננטית בשלושה שווקים ענקיים – מסחר אלקטרוני, ענן ופרסום – עם מנהיגות ברורה בכל אחד מהם, אתה לא מוכר רק בגלל שעשית רווח יפה.

זכרו: העושר האמיתי נבנה מהחזקה של חברות מנצחות לאורך זמן, לא ממכירה בכל פעם שאתם רואים רווח. אמזון עדיין בתחילת הדרך שלה.

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!