מודי'ס הורידה את דירוג האשראי של ארה"ב – וההיסטוריה חושפת מה יקרה למניות שלכם
תקשיבו טוב: אם אתם חושבים שהורדת דירוג האשראי של ארה"ב היא סוף העולם – אתם טועים בגדול. ההיסטוריה מוכיחה בדיוק את ההפך.
ב-16 במאי, אחרי סגירת השווקים, מודי'ס (MCO) הטילה פצצה על וול סטריט: היא הורידה את דירוג האשראי של ארצות הברית מ-AAA ל-AA1. זו הורדה של דרגה אחת בלבד, אבל המשמעות עצומה – ארה"ב איבדה את דירוג האשראי המושלם שלה.
למה זה קרה? שלוש סיבות מרכזיות:
- גירעונות פדרליים בלתי נשלטים – הממשלה מוציאה יותר ממה שהיא מכניסה כבר 50 שנה (חוץ מ-1998-2001). מאז המשבר הפיננסי ב-2008, הגירעונות התפוצצו לגמרי.
- עליית ריביות – הפד העלה ריביות כדי להילחם באינפלציה, וזה הפך את שירות החוב הלאומי ליקר הרבה יותר.
- שינויים דמוגרפיים – פחות מהגרים נכנסים למדינה, שיעור הילודה בשפל היסטורי, ובייבי בומרים פורשים בהמוניהם. זה לוחץ על תוכניות חברתיות כמו ביטוח לאומי ומדיקר.
אבל רגע – לפני שאתם נכנסים לפאניקה, בואו נראה מה באמת קרה בפעמים הקודמות:
ההיסטוריה מדברת: מה קרה אחרי הורדות דירוג קודמות?
זו לא הפעם הראשונה. Standard & Poor's הורידה את הדירוג באוגוסט 2011, ו-Fitch עשתה את אותו הדבר באוגוסט 2023. ותנחשו מה קרה למניות?
- חודש אחרי ההורדה: ירידות קלות של 2.6% ו-1.2% בהתאמה
- שנה אחרי ההורדה: עליות מטורפות של 18.8% ו-20.8%!
בממוצע, ה-S&P 500 הכפיל את התשואה השנתית הרגילה שלו בשנה שאחרי הורדת דירוג.
למה זה קורה? הנה הסוד:
השוק לא פועל באופן ליניארי. דאגות לגבי חובות לאומיים אינן חדשות – הן קיימות כבר עשרות שנים. ולמרות זאת, הכלכלה האמריקאית ממשיכה לצמוח.
הנתונים מדברים בעד עצמם:
- המיתון הממוצע מאז מלחמת העולם השנייה נמשך רק 10 חודשים
- תקופת הצמיחה הממוצעת נמשכת 5 שנים
- שוק דובי ממוצע נמשך 286 ימים
- שוק שורי ממוצע נמשך 1,011 ימים – פי 3.5 יותר!
אז מה זה אומר עבורכם?
בזמן שכולם נכנסים לפאניקה, המשקיעים החכמים מבינים שזו הזדמנות. ההיסטוריה מוכיחה שוב ושוב: המהמרים על צמיחה כלכלית אמריקאית תמיד יוצאים מנצחים בטווח הארוך.
כן, תהיה תנודתיות בשבועות הקרובים. כן, הכותרות יהיו דרמטיות. אבל האינדיקטורים ההיסטוריים של הכלכלה האמריקאית, הדאו ג'ונס, ה-S&P 500 והנאסד"ק – כולם ממשיכים להצביע כלפי מעלה.
השורה התחתונה: אל תיתנו לרעש להסיח את דעתכם מהתמונה הגדולה. הורדת הדירוג היא לא אסון – היא הזדמנות למי שמבין את המשחק.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
