המניה המפתיעה שמיליארדרי וול סטריט בוחרים עכשיו על פני אנבידיה

למה המיליארדר סטנלי דרוקנמילר זרק את אנבידיה ופלנטיר – והמניה שהוא קונה עכשיו בטירוף

תשכחו מכל מה שחשבתם שאתם יודעים על השקעות בבינה מלאכותית. אחד המשקיעים הגדולים בוול סטריט בדיוק עשה מהלך שאמור לגרום לכם לחשוב מחדש על כל התיק שלכם.

הדוח שכולם מחכים לו – ומה הוא חושף

כל רבעון, המשקיעים המוסדיים שמנהלים מעל 100 מיליון דולר חייבים לחשוף את כל הקניות והמכירות שלהם בטופס שנקרא 13F. זה כמו להציץ מאחורי הקלעים ולראות מה הכסף החכם באמת עושה.

ב-15 במאי האחרון, כל העיניים היו נשואות לדיווח של סטנלי דרוקנמילר – המיליארדר שמנהל מעל 3 מיליארד דולר ב-Duquesne Family Office. הסיבה? הוא ידוע כאחד המשקיעים החדים ביותר בתחום הבינה המלאכותית.

המהלך המפתיע: זריקת שתי מניות הזהב של הבינה המלאכותית

בשנתיים האחרונות, דרוקנמילר עשה משהו שגרם להרבה גבות להתרומם – הוא מכר את כל האחזקות שלו בשתי המניות הכי לוהטות בתחום ה-AI:

• אנבידיה (NVDA) – החברה ששולטת בשוק השבבים לבינה מלאכותית עם נתח שוק כמעט מונופוליסטי
• פלנטיר (PLTR) – מומחית כריית הנתונים שהמניה שלה זינקה ב-1,920% מתחילת 2023

תחשבו על זה לרגע. דרוקנמילר מכר 9.5 מיליון מניות של אנבידיה (לאחר הפיצול) ו-770 אלף מניות של פלנטיר. זה לא סתם לקיחת רווחים – זה אמירה ברורה.

הסיבות האמיתיות מאחורי המכירה

בעיית אנבידיה:

• הלקוחות הגדולים שלה (כמו אמזון, גוגל ומיקרוסופט) מפתחים שבבים משלהם
• שולי הרווח שלה כבר מתחילים לרדת – סימן ברור שכוח התמחור שלה נחלש
• מעל 90% מההכנסות שלה תלויות בסקטור אחד – מרכזי נתונים ל-AI

הבעיה של פלנטיר:

• נסחרת במכפיל מכירות של 103 – הערכת יתר מטורפת שאף חברה לא הצליחה לשמור לאורך זמן
• בהיסטוריה, חברות חדשניות הגיעו למכפילים של 30-40 לכל היותר לפני הקריסה

הזוכה הגדול: המניה שדרוקנמילר קונה עכשיו בטירוף

בזמן שכולם מדברים על אנבידיה ופלנטיר, דרוקנמילר בנה בשקט פוזיציה ענקית במניה אחרת לגמרי: Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM).

הנתונים מדברים בעד עצמם:

• קנה 491,265 מניות ברבעון האחרון
• הגדיל את הפוזיציה ב-457%
• הפך אותה לאחזקה ה-9 בגודלה בתיק שלו

למה דווקא TSMC? הסיבות שכולם מפספסים

1. היא הבסיס של כל מהפכת ה-AI
TSMC מייצרת את השבבים המתקדמים ביותר בעולם. היא מרחיבה את כושר הייצור שלה מ-35,000 יחידות חודשיות ל-135,000 יחידות עד 2026 – זינוק של כמעט 400%.

2. היא לא תלויה בלקוח אחד
בניגוד לאנבידיה, TSMC עובדת עם כולם – אנבידיה, AMD, ברודקום, אפל. אם אנבידיה תיפול, TSMC פשוט תייצר יותר שבבים למתחרים.

3. גיוון אמיתי מעבר ל-AI
השבבים של TSMC נמצאים בכל מקום – סמארטפונים, רכבים חשמליים, מכשירי IoT. זה לא רק AI – זה כל העולם הטכנולוגי.

האזהרות שאתם חייבים לדעת

אבל בואו נהיה ישרים – גם TSMC לא מושלמת:

• סיכון המכסים – למרות שטראמפ הקפיא את המכסים ל-90 יום, העתיד עדיין לא ברור
• הערכת יתר – נסחרת במכפיל מכירות של 10, כ-16% מעל הממוצע ההיסטורי שלה
• ריכוז גיאוגרפי – רוב הייצור עדיין בטייוואן, למרות המפעל החדש באריזונה

מה זה אומר לכם כמשקיעים?

המסר של דרוקנמילר ברור: הבועה בבינה מלאכותית עלולה להתפוצץ, אבל זה לא אומר שצריך לברוח מהסקטור. צריך פשוט להיות חכמים יותר.

במקום לרדוף אחרי המניות הכי מדוברות והכי יקרות, חפשו את השחקנים שמספקים את התשתית הבסיסית. חפשו חברות עם:

• גיוון אמיתי בהכנסות
• יתרון תחרותי ברור שקשה לשכפל
• הערכה סבירה ביחס לצמיחה

כי בסופו של דבר, כשהבועה תתפוצץ (וההיסטוריה מלמדת שזה תמיד קורה), החברות שישרדו הן אלו שבנו עסק אמיתי, לא רק הייפ.

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!