אות נדיר ב-S&P 500 – הפעם ה-15 ב-75 השנים האחרונות – מצביע על זינוק עתידי מטורף בשווקים
שמעו טוב: אם אתם חושבים שהשוק סיים לתת הזדמנויות, אתם טועים בגדול. מה שקרה באפריל 2025 הוא אחד האותות הכי בולישיים שיכולים להיות לוול סטריט – וההיסטוריה מוכיחה שמי שמבין את זה עכשיו, יצחק כל הדרך לבנק.
למה המניות הן מכונת הכסף האולטימטיבית
בואו נתחיל מהבסיס: כבר יותר ממאה שנה, שוק המניות הוא יוצר העושר מספר 1 בעולם. כן, יש נדל"ן. כן, יש זהב וכסף. כן, יש אג"ח ממשלתיות. אבל אף אחד מהם לא מתקרב לתשואה השנתית הממוצעת שמניות מספקות לאורך זמן.
אבל – וזה ה"אבל" הגדול – מניות לא נעות מנקודה A לנקודה B בקו ישר. הן זזות כמו רכבת הרים מטורפת, ואפריל 2025 הוכיח את זה בצורה דרמטית במיוחד.
מה בדיוק קרה באפריל שהפך אותו לכל כך מיוחד?
תחזיקו חזק: תוך שבוע אחד בלבד, ה-S&P 500 רשם את:
- הירידה החמישית הכי חדה בשני ימים מאז 1950
- הצניחה ה-12 בגודלה בארבעה ימים ב-75 שנה
- העלייה הגדולה ביותר בנקודות ביום אחד מאז הקמתו
ב-9 באפריל, שלושת המדדים המובילים – הדאו ג'ונס, S&P 500 והנאסד"ק – רשמו את העליות הנומינליות הגדולות ביותר בהיסטוריה שלהם. זה לא קורה סתם.
הקטליזטורים שהטריפו את וול סטריט
לפני שאני מראה לכם למה זה אות מטורף לעתיד, בואו נבין מה גרם לתנודתיות הזו:
1. מדיניות המכסים של טראמפ
הנשיא דונלד טראמפ הכריז על מכס גלובלי של 10% ועשרות "שיעורי מכס הדדיים" גבוהים יותר על מדינות עם גירעון סחר מול ארה"ב. ההכרזה הזו גרמה לקריסה ראשונית בשווקים.
אבל אז, ב-9 באפריל, טראמפ הכריז על הקפאה של 90 יום על כל המכסים ההדדיים (חוץ מסין). זה מה שהצית את העלייה ההיסטורית.
2. הערכות שווי מנופחות
תסתכלו על המספר הזה: מדד Shiller P/E של ה-S&P 500 הגיע לשיא של כמעט 39 בדצמבר 2024. הממוצע ההיסטורי? 17.24. כשהשוק יקר פי 2 מהממוצע, זה בדרך כלל מנבא ירידות.
למעשה, בכל 5 הפעמים הקודמות שה-Shiller P/E עבר את ה-30 מאז 1871, השוק ירד לפחות 20%.
3. תשואות אג"ח עולות ודירוג אשראי
התשואות על אג"ח ממשלתיות עלו בחדות, מה שמעלה עלויות מימון לעסקים וצרכנים. בנוסף, מודי'ס הורידה את דירוג האשראי של ארה"ב מ-AAA ל-AA1.
האות הנדיר שמצביע על זינוק עתידי
עכשיו מגיע החלק המרגש. למרות כל הבעיות, השווקים התאוששו בצורה דרמטית – וזה בדיוק הסימן שחיכינו לו.
הנתון המטורף: לפי נתונים של צ'רלי בילו, האסטרטג הראשי של Creative Planning, ה-S&P 500 זינק ב-19.6% (מ-4,983 ל-5,958) בין ה-8 באפריל ל-16 במאי 2025.
זו הפעם ה-15 בלבד מאז 1950 שהמדד עלה לפחות 19% תוך 27 ימי מסחר.
מה קרה ב-14 הפעמים הקודמות?
בילו בדק את הביצועים העתידיים של ה-S&P 500 אחרי 14 המקרים הקודמים. התוצאות? מדהימות:
- מתוך 98 נקודות זמן שנבדקו, המדד היה גבוה יותר ב-97 מקרים
- החריג היחיד: ירידה של 11% שלושה חודשים אחרי זינוק ב-2008, בשיא המיתון הגדול
- התשואה הממוצעת אחרי 5 שנים: 140%
להשוואה: תשואה שנתית ממוצעת של 10% (שזה הממוצע ארוך הטווח) הייתה נותנת רק 61% ב-5 שנים.
למה זה עובד? המתמטיקה של מחזורי השוק
הסוד נמצא במחזוריות של השווקים. לפי Bespoke Investment Group:
- שוק דובי ממוצע: נמשך רק 286 ימים (כ-9.5 חודשים)
- שוק שורי ממוצע: נמשך 1,011 ימים – פי 3.5 יותר!
במילים אחרות: הזמן תמיד לטובת המשקיעים לטווח ארוך.
מה זה אומר למשקיעים עכשיו?
כשהשוק נראה הכי מפחיד, זה בדיוק הזמן שבו נוצרות ההזדמנויות הגדולות ביותר. התנודות הרגשיות בדאו ג'ונס, S&P 500 ונאסד"ק הן הזדמנויות זהב למשקיעים לטווח ארוך.
כמובן, אף נתון או מתאם היסטורי לא יכול להבטיח 100% את כיוון השוק. אבל כשאתם רואים אות כל כך נדיר עם היסטוריה כל כך חזקה, זה הזמן לשים לב.
השורה התחתונה
אנחנו נמצאים באחד מהרגעים הנדירים ביותר בהיסטוריה של השוק. הפעם ה-15 ב-75 שנה שאות כזה מופיע. ב-97 מתוך 98 המקרים הקודמים, זה הוביל לעליות.
השאלה היא לא אם השוק יעלה, אלא כמה אתם מוכנים להרוויח מזה.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
