איפה תהיה ChargePoint בעוד שנה? התשובה עלולה להפתיע אתכם
תקשיבו טוב: אם אתם מחפשים את ההזדמנות הבאה בשוק הרכב החשמלי, כנראה שאתם מסתכלים במקום הלא נכון.
בזמן שכולם רצים אחרי מניות יצרניות רכב חשמלי כמו טסלה, יש חברה אחת שבונה בשקט את התשתית הקריטית לכל המהפכה הזו – ומחיר המניה שלה צנח לרמות מגוחכות.
מה בעצם עושה ChargePoint?
ChargePoint (CHPT) היא לא עוד חברת רכב חשמלי סקסית. היא החברה שבונה את עמדות הטעינה – התשתית החיונית שבלעדיה כל המהפכה החשמלית פשוט לא תקרה.
החברה מוכרת מוצרי טעינה לכל הספקטרום – מטעינה ביתית פרטית ועד מערכות טעינה לציי רכב מסחריים. חלק משמעותי מההכנסות מגיע ממנויים חוזרים, מה שיוצר זרם הכנסות יציב.
הבעיה הגדולה (וההזדמנות הענקית)
הנה האמת הכואבת: רכבים חשמליים הם עדיין מוצר חדש יחסית. זו הזדמנות מטורפת כי ChargePoint יכולה לתפוס עמדה דומיננטית בתעשייה שרק הולכת לגדול.
אבל – וזה ה"אבל" הגדול – זה עולה המון כסף להישאר רלוונטי בתעשייה שמשתנה כל הזמן. בשנת הכספים 2025, החברה שרפה 141 מיליון דולר על מחקר ופיתוח בלבד. זה יותר מה-131 מיליון שהיא הוציאה על שיווק ומכירות.
התוצאה? הרווח הגולמי של החברה עמד על 101 מיליון דולר בלבד. במילים פשוטות: ChargePoint מפסידה כסף, והרבה.
החברה יכולה לקצץ רק עד גבול מסוים
בשנה האחרונה, ההנהלה התמקדה בקיצוץ עלויות כדי לשפר את הרווחיות. והתוצאות היו מרשימות – שולי הרווח הגולמי המותאמים זינקו ב-8 נקודות אחוז.
אבל בואו נהיה ריאליים לרגע. יש כאן כמה דגלים אדומים ענקיים:
- החברה ממשיכה להפסיד כסף – וזה לא ישתנה בשנה הקרובה
- היא לא יכולה להפסיק להשקיע במו"פ ובמכירות אם היא רוצה להישאר רלוונטית
- המאזן מדאיג: רק 225 מיליון דולר במזומן, ירידה של מעל 100 מיליון מהשנה הקודמת
במילים אחרות: ChargePoint מדממת מזומנים בקצב מדאיג.
זה ייקח הרבה יותר משנה
הנה העניין: ChargePoint נמצאת במירוץ נגד הזמן. היא מנסה לבנות עסק רווחי בר-קיימא, אבל הסיכויים שהיא תצליח בזה ב-12 החודשים הקרובים? כמעט אפס.
יש כאן הזדמנות ענקית בגלל הצמיחה של שוק הרכב החשמלי, אבל יש גם סיכון עצום בגלל המצב הפיננסי של החברה. והסיכון הזה מתעצם עכשיו, כשמחיר המניה ירד מתחת לסטנדרטים המינימליים לרישום בבורסת ניו יורק.
אז מה הלקח כאן?
ChargePoint היא השקעה בסיכון גבוה, וכנראה תישאר כזו גם בעוד שנה. רק משקיעים אגרסיביים במיוחד צריכים לשקול כניסה.
לכל השאר? כנראה עדיף לצפות מהצד ולחכות לסימנים ברורים יותר שהחברה מצליחה להפוך את הספינה.
זכרו: בשווקים, לפעמים ההזדמנויות הכי טובות הן אלו שאתם לא לוקחים.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
