קתי ווד יוצאת לציד מציאות: 3 מניות שהיא קנתה זה עתה

תקשיבו טוב: כשאחת המשקיעות המצליחות ביותר בעולם נכנסת לפעולה, כדאי לשים לב. קתי ווד, המוח שמאחורי ARK Invest, קנתה השבוע שלוש מניות שרוב המשקיעים פוחדים לגעת בהן. בואו נראה למה היא רואה זהב איפה שאחרים רואים אפר.

הנקודות המרכזיות שאתם חייבים לדעת

• קתי ווד רכשה מניות של Taiwan Semiconductor, Nextdoor ו-Blade Air Mobility ביום שלישי
• TSMC נסחרת בירידה של 2% השנה, אבל צמיחת ההכנסות חזקה כשהיא מזינה שרשראות אספקה רעבות לשבבים
• Nextdoor ו-Blade Air נסחרות הרבה יותר נמוך ב-2025, אבל ווד רואה פוטנציאל במניות שלא באופנה

קתי ווד מקבלת את הצחוק האחרון. המנכ"לית, השותפה המייסדת ובוחרת המניות המובילה ב-ARK Invest הפתיעה עם תשואות מפלצתיות ב-2020, רק כדי להתאכזב בשנים שאחרי. היא חוזרת בגדול ב-2025, כשרבות מקרנות הסל שלה עוברות את השוק. היא מפרסמת את העסקאות שלה בסוף כל יום מסחר, ונותנת לנו הצצה למה היא קונה ומוכרה.

ARK Invest הוסיפה לשלוש פוזיציות קיימות ב-Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Nextdoor (KIND) ו-Blade Air Mobility (BLDE) ביום שלישי. בואו נבחן את הרכישות האחרונות של ווד.

Taiwan Semiconductor Manufacturing – הענק השקט

Taiwan Semiconductor Manufacturing היא יציקת השבבים הגדולה בעולם, השולטת בכמעט שני שלישים מהשוק העולמי. למרות שזה לא שם מוכר עבור רוב המשקיעים, היא כעת אחת מעשר המניות הנסחרות בארה"ב עם שווי שוק מעל טריליון דולר. המניה ניצחה את השוק בשנה האחרונה, אבל TSMC עדיין נסחרת נמוך יותר מתחילת השנה.

הביקוש עולה בצורה שאי אפשר להתכחש לה. ההכנסות עלו ביותר מ-38% בכל אחד מארבעת הרבעונים האחרונים, והאיצו לקפיצה של 42% על בסיס שנתי ברבעון האחרון. זה מתורגם לעלייה של 35% בדולרים אמריקאיים – עדיין עלייה מרשימה.

הרווח הנקי זינק ב-60% בדוח של אמצע אפריל. הדובים יטענו ששבבים הם סחורה, אבל זה עסק עם שולי רווח גבוהים. שולי הרווח הנקי של TSMC עמדו על מעט מעל 43% ברבעון הראשון.

התשואה של 1.7% של המניה אולי לא נראית כמו הרבה, אבל החברה מעולם לא נאלצה להפחית את שיעור הדיבידנד שלה מאז שהחלה לחלק לפני שני עשורים. כדאי גם לציין שזו המניה עם התשואה הגבוהה ביותר מבין 10 השמות עם שווי שוק מעל טריליון דולר.

יש סיכונים גיאופוליטיים, אבל TSMC עושה כמיטב יכולתה לשחק יפה בעיצומה של מלחמת סחר פוטנציאלית: מוקדם החודש היא החלה לבנות את מפעל השבבים השלישי שלה באריזונה.

סיכויי הצמיחה לטווח הקרוב ממשיכים להיות מבריקים. הזינוק בביקוש הקשור לבינה מלאכותית היה יותר ממספיק כדי לקזז עונתיות בסמארטפונים או כל מכשול אחר.

Nextdoor – הפורום השכונתי שמחפש את דרכו

גם אם אתם לא מבקרים ב-Nextdoor, יש סיכוי טוב שאחד השכנים שלכם הוא קבוע בפלטפורמה ההיפר-מקומית. Nextdoor הוא לוח דיונים מקוון עם יותר מ-46 מיליון משתמשים פעילים שבועיים, המכסה כמעט שליש מכל משקי הבית בארה"ב. בדרך כלל אין הרבה משקל לשיחות שמתפרשות על פני 260,000 קהילות שכונתיות שונות במדינה הזו, ועוד 80,000 בינלאומיות.

הכל מצטבר בנפח כשחיות מחמד הולכות לאיבוד ושכנים צריכים המלצה על בעל מקצוע, אבל למונטז את פורום השכונה הוכיח כאתגר: למרות הפעילות הערה, ההכנסות השנתיות עומדות על פחות מ-250 מיליון דולר. רווחיות הייתה אפילו יותר חמקמקה, אם כי ההפסדים סוף סוף החלו להתכווץ בשנה שעברה.

החדשות הטובות הן ש-Nextdoor יכולה לשרוד את שריפת המזומנים – לעת עתה. יש לה פוזיציית מזומנים נטו עסיסית שמצמצמת את שווי השוק שלה של 555 מיליון דולר לשווי ארגוני של רק 175 מיליון דולר. החדשות הרעות הן ש-Nextdoor יש הרבה נזילות על בסיס למניה כי המניה צנחה ביותר מ-80% מאז שהחברה הפכה לציבורית כ-SPAC בסוף 2021. המניה ירדה כמעט 40% רק בשנה האחרונה, אבל ווד רואה בזה הזדמנות קנייה. היא קנתה מניות של Nextdoor במשך שישה ימי מסחר רצופים.

Blade Air Mobility – העתיד המעופף

נסיעות אוויריות לטווח קצר הן נישה שווד קונה באגרסיביות, גם כשהשוק עצמו עדיין במרחק שנים מכדאיות פיננסית. Blade Air Mobility היא מובילה בתחום הזה, עם צי של מסוקים המשמשים להעברת איברים חיוניים להשתלות ועסק צרכני הפונה לנוסעים אמידים שרוצים להימסר משדות תעופה לתוך ערים צפופות.

יש כמה חסרונות. צמיחת ההכנסות האטה בחדות, החברה פרשה מקנדה בקיץ שעבר, ויריבים חדשניים עובדים על טכנולוגיית מטוסים חשמליים מהדור הבא וחותמים על עסקאות תעופה שיכולות לתפוס נתח שוק מהעסק הדק ממילא של Blade Air. בסך הכל, המניות ירדו ב-18% עד כה השנה. ווד גם מחזיקה בפוזיציות בכמה מהסטארט-אפים ההיי-טק האלה שפולשים למרחב האווירי של Blade Air, אבל היא כנראה חושבת שהחברה הזו היא ערך משכנע כרגע.

הלקח החשוב: כשהמומחים קונים, כדאי להקשיב

קתי ווד לא קונה מניות כי הן זולות. היא קונה כי היא רואה משהו שאחרים מפספסים. בין אם זה TSMC שממשיכה לשלוט בשוק השבבים, Nextdoor שיושבת על הר של נתונים קהילתיים, או Blade Air שפורצת דרך בתחבורה עירונית – היא מזהה הזדמנויות שם שאחרים רואים בעיות.

השאלה היא: האם אתם מוכנים לראות מעבר לכותרות ולחשוב כמו משקיעים אמיתיים? כי זה בדיוק מה שווד עושה, וזו הסיבה שהיא מנהלת מיליארדים בזמן שאחרים עדיין מנסים להבין מה קורה.

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!