ביל אקמן הביליונר משקיע 51% מתיק ההשקעות של קרן הגידור שלו בסך 13.6 מיליארד דולר ב-3 מניות בלבד
תשמעו, אם ביליונר כמו ביל אקמן שם יותר מחצי מהכסף שלו ב-3 מניות בלבד – כדאי שתשימו לב.
זה לא סתם עוד מנהל קרן גידור. אקמן הוא אחד המשקיעים החדים והמצליחים ביותר בוול סטריט, והוא בדיוק חתם על עסקה שתהפוך את Howard Hughes Holdings לחברת אחזקות מגוונת – בדיוק כמו ברקשייר האת'ווי של וורן באפט.
הנקודות המרכזיות שאתם חייבים לדעת:
- קרן Pershing Square של אקמן חתמה על עסקה להפוך את Howard Hughes לחברת אחזקות מגוונת להשקעות
- הדיווחים הציבוריים חושפים את בחירות המניות המובילות של אקמן עבור קרן הגידור שלו
- אקמן הוסיף לאחרונה לכל שלוש המניות האלה – אז עדיין יש זמן לקנות
אם אתם רוצים להשקיע לצד אקמן ולנצל את החוכמה ההשקעתית שלו, אתם לא צריכים לחכות שהוא יבנה את ברקשייר האת'ווי הבאה. אתם יכולים לעקוב אחרי הרעיונות הטובים ביותר שלו כבר עכשיו דרך הדיווחים הרבעוניים של Pershing Square לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC).
1. Uber Technologies (19% מתיק ההשקעות)
Uber Technologies היא תוספת חדשה לתיק של Pershing Square. אקמן והצוות שלו השקיעו כ-2.3 מיליארד דולר באובר בתחילת 2025. המניות האלה שוות עכשיו כ-2.6 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לאחזקה הגדולה ביותר בתיק.
למה אקמן מאמין באובר? הוא חושב שהפחדים מכך שרכבים אוטונומיים יורידו את הערך של אובר הם לא במקום. אובר נהנית מאפקט רשת משמעותי עם יותר מ-170 מיליון משתמשים שמתחברים עם מיליוני נהגים לנסיעות ומשלוחים.
הרשת הזו היא בעלת ערך עצום לחברות רכבים אוטונומיים, מה שהופך את אובר לשותפה טבעית. שיתוף פעולה עם אובר מאפשר לחברות מכוניות בנהיגה עצמית לצמוח מהר יותר ולהגדיל את ניצול הרכבים שלהן.
התוצאות הפיננסיות מדברות בעד עצמן:
- EBITDA זינקה ב-35% ברבעון האחרון על רקע עלייה של 14% בהזמנות ברוטו
- תזרים מזומנים חופשי של 2.3 מיליארד דולר ברבעון האחרון – עלייה של 66% משנה לשנה
- ההנהלה מכוונת להמיר יותר מ-90% מה-EBITDA לתזרים מזומנים חופשי בשלוש השנים הקרובות
למרות תחזית הצמיחה החזקה, המניה של אובר עדיין נסחרת בערך טוב. גם אחרי עליית מחיר מאז הרכישה של אקמן, אובר נסחרת ביחס שווי חברה ל-EBITDA של כ-25. זה מחיר מעולה לחברה שמגדילה EBITDA בכ-30% בשנה.
2. Brookfield (17%)
Brookfield היא חברת ניהול נכסים אלטרנטיביים מגוונת עם השקעות בנדל"ן, אנרגיה מתחדשת ותשתיות. Pershing Square הקימה לראשונה פוזיציה בחברה הקנדית ב-2024, ומאז הוסיפה באופן עקבי. היא הוסיפה עוד 6.1 מיליון מניות ברבעון הראשון, מה שדחף את ערך ההשקעה הכולל שלה לכ-2.4 מיליארד דולר היום.
המבנה התאגידי של ברוקפילד הוא ייחודי, עם כמה חברות בנות וחברות נפרדות הנסחרות בבורסה. למשל, Brookfield Asset Management (BAM) היא האחזקה המרכזית וזרוע ההשקעות הראשית. היא מחזיקה 73% ממניות BAM בעוד השאר נסחרות בציבור.
הביצועים מרשימים:
- רווחים להחלוקה עלו ב-27% משנה לשנה ברבעון הראשון
- ההנהלה צופה הגדלת תזרים מזומנים בקצב שנתי של 20%+ עד 2029
- 47 מיליארד דולר נוספים להקצאה להשקעות חדשות והחזרה לבעלי מניות
אקמן מציין שכמעט כל שווי השוק של ברוקפילד מיוחס לאחזקות המניות הציבוריות שלה. זה אומר שמשקיעים יכולים לקבל גישה לעסקי הקצבאות שלה ולהשקעות הפרטיות במחיר נמוך במיוחד. המניות נסחרות כרגע רק פי 13.8 מהרווחים להחלוקה שלהן – מציאה אמיתית.
3. Howard Hughes Holdings (14%)
Howard Hughes Holdings היא חברת נדל"ן המתמחה בקהילות מתוכננות. אקמן השקיע בחברה ב-2023, נמשך לנכסים האיכותיים שלה על רקע המחסור בדיור במדינה. כפי שצוין, Pershing Square חתמה לאחרונה על עסקה עם Howard Hughes לרכישת 9 מיליון מניות חדשות. זה נותן לה 47% מהעסק בשווי של כ-1.9 מיליארד דולר.
האחזקות המרכזיות של Howard Hughes מציעות הבטחה רבה:
- ההנהלה מעריכה את שווי הנכסים שלה ב-5.9 מיליארד דולר
- המניה של 4 מיליארד דולר נסחרת בהנחה
- צמיחה צנועה בהכנסות תפעוליות נטו, עם ציפיות לעלייה של עד 4% ב-2025
- לטווח ארוך, ההנהלה רואה הכנסות תפעוליות נטו מטפסות ב-37% נוספים מרמות 2024
הנה החלק המעניין: אקמן מתכנן להשתמש במזומנים כדי לגוון את העסק. הוא אמר שאחד המהלכים הראשונים שלו יהיה להוסיף עסק ביטוח – בדיוק כמו שבאפט הפך את ברקשייר האת'ווי מיצרנית טקסטיל לחברת אחזקות מגוונת.
השורה התחתונה
כשביליונר כמו ביל אקמן שם יותר ממחצית מהכסף שלו ב-3 מניות בלבד, זה לא צירוף מקרים. זו אסטרטגיה מחושבת של ריכוז בהזדמנויות הטובות ביותר.
שלוש המניות האלה – Uber, Brookfield ו-Howard Hughes – מייצגות את הרעיונות הטובים ביותר של אחד המשקיעים המוצלחים ביותר בעולם. והחדשות הטובות? הוא עדיין מוסיף לפוזיציות האלה, אז עדיין לא מאוחר מדי להצטרף.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
