2 מניות מתיק וורן באפט שכדאי לקנות ולהחזיק לטווח הארוך – והן לא מה שחשבתם
תקשיבו טוב: אם וורן באפט מחזיק במניה יותר מ-30 שנה ומרוויח עליה פי 100, כנראה שכדאי להקשיב.
רוב האנשים מכירים את הסיפורים המפורסמים על השקעות באפט בקוקה קולה ואפל. אבל היום אני אחשוף בפניכם שתי מניות שהאורקל מאומהה מחזיק בשקט, והן מייצרות תשואות מטורפות בלי שאף אחד שם לב.
אמריקן אקספרס: המכונה לייצור כסף שעובדת כבר 33 שנים
באפט קנה את אמריקן אקספרס (AXP) ב-1991. מאז? המניה עשתה תשואה מצטברת של כמעט פי 100. כן, קראתם נכון – פי מאה.
אבל מה הופך את אמריקן אקספרס לכל כך מיוחדת?
- הם לא סתם חברת אשראי – הם מפעילים רשת תשלומים משלהם שמטפלת ב-10% מכל הוצאות כרטיסי האשראי בארה"ב
- 100 מיליון כרטיסים בידי העשירים ביותר – הלקוחות שלהם הם האנשים שמוציאים הכי הרבה כסף במדינה
- מוגנים מאינפלציה – ככל שהמחירים עולים, הם מרוויחים יותר מכל עסקה
והנה הקטע שבאפט הכי אוהב: אמריקן אקספרס קנתה בחזרה 30% מהמניות שלה ב-10 השנים האחרונות. זה אומר שהחלק שלכם בחברה גדל בלי שעשיתם כלום. הדיבידנד למניה? עלה ב-120% באותה תקופה.
דומינוס פיצה: ההשקעה שעשתה 7,660% מאז ההנפקה
באפט נכנס לדומינוס פיצה (DPZ) לאחרונה, וכבר מחזיק כמעט 8% מהחברה. ומה שמעניין? מאז ההנפקה ב-2004, המניה עשתה תשואה של 7,660%.
למה דומינוס היא מניה של באפט?
- 20,000 סניפים בלבד – לעומת מקדונלדס וסטארבקס עם 40,000 סניפים כל אחת. יש מקום לגדול פי 2
- התרחבות בינלאומית אגרסיבית – אמריקה הלטינית והודו הם שווקים ענקיים שרק מתחילים
- המודל העסקי הכי חסין למיתון – פיצה זולה היא תמיד אופציה למשפחות
ושוב, כמו אמריקן אקספרס, דומינוס קנתה בחזרה 37.5% מהמניות שלה ב-10 השנים האחרונות. שמתם לב לדפוס?
הסוד של באפט: חברות שקונות בחזרה מניות
שתי החברות האלה חולקות מאפיין אחד קריטי: הן קונות בחזרה את המניות שלהן באגרסיביות. זה אומר שגם אם החברה לא גדלה, החלק שלכם בעוגה גדל כל הזמן.
חשבו על זה ככה: אם חברה מרוויחה 100 מיליון דולר ויש לה 100 מיליון מניות, כל מניה "מרוויחה" דולר אחד. אבל אם היא קונה בחזרה 30% מהמניות ונשארות רק 70 מיליון? פתאום כל מניה "מרוויחה" 1.43 דולר – גידול של 43% בלי שהחברה עשתה שום דבר מיוחד.
למה דווקא עכשיו?
אמריקן אקספרס נסחרת במכפיל רווח סביר, ודומינוס במכפיל 27 – לא זול אבל הוגן לחברה שצומחת בקצב כזה. שתיהן מוגנות מאינפלציה, שתיהן עם מודלים עסקיים חזקים, ושתיהן עושות בדיוק מה שבאפט אוהב – מחזירות ערך לבעלי המניות.
האמת? רוב המשקיעים מחפשים את "המניה הבאה שתעשה פי 10". אבל באפט מלמד אותנו שיעור אחר: חברות איכותיות שקונות בחזרה מניות ומחלקות דיבידנדים יכולות לייצר תשואות מדהימות לאורך זמן.
זוכרים: באפט לא קנה את אמריקן אקספרס כי חשב שהיא תעשה פי 100. הוא קנה אותה כי זיהה חברה איכותית עם יתרון תחרותי. התשואה? היא רק התוצאה.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
